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投資學(xué)大師博迪教授近50年的心血之作，暢銷歐美30余年！

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全新第10版雙色印刷，專欄豐富，生動(dòng)有趣，易讀易懂。包含“華爾街實(shí)戰(zhàn)”、“概念檢查”、“EXCEL應(yīng)用”、“CFA考題”等。

   本書由三名美國(guó)知 名學(xué)府的金融學(xué)教授撰寫的著作，是美國(guó)好的商學(xué)院和管理學(xué)院的教材。全書詳細(xì)講解了投資領(lǐng)域中的風(fēng)險(xiǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、套利定價(jià)理論、市場(chǎng)有效性、證券評(píng)估、衍生證券、資產(chǎn)組合管理等重要內(nèi)容。本書適用于金融專業(yè)高年級(jí)本科生、研究生及MBA學(xué)生，金融領(lǐng)域的研究人員與從業(yè)者。

   滋維·博迪是波士頓大學(xué)管理學(xué)院的金融與經(jīng)濟(jì)學(xué)教授，他擁有麻省理工學(xué)院的博士學(xué)位，并一直在哈佛大學(xué)和麻省理工學(xué)院講授金融學(xué)。博迪教授在一流的專業(yè)期刊上發(fā)表過有關(guān)養(yǎng)老金財(cái)務(wù)和投資戰(zhàn)略等大量文章。他的著作包括《快樂投資：平安實(shí)現(xiàn)你一生中財(cái)富目標(biāo)的方法》以及《養(yǎng)老金財(cái)務(wù)基礎(chǔ)》等。博迪教授是綜合財(cái)務(wù)有限公司的經(jīng)理人，這是一家特別的投資銀行和金融工程公司。他同時(shí)還是養(yǎng)老金研究顧問委員會(huì)的成員。

BriefContents簡(jiǎn)明目錄

譯者序

作者簡(jiǎn)介

譯者簡(jiǎn)介

前言

教學(xué)建議

第一部分緒論

第1章投資環(huán)境2

第2章資產(chǎn)類別與金融工具23

第3章證券是如何交易的47

第4章共同基金與其他投資公司73

第二部分資產(chǎn)組合理論與實(shí)踐

第5章風(fēng)險(xiǎn)與收益入門及歷史回顧94

第6章風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置129

第7章最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合153

第8章指數(shù)模型189

第三部分資本市場(chǎng)均衡

第9章資本資產(chǎn)定價(jià)模型214

第10章套利定價(jià)理論與風(fēng)險(xiǎn)收益多因素模型240

第11章有效市場(chǎng)假說258

第12章行為金融與技術(shù)分析289

第13章證券收益的實(shí)證證據(jù)308

第四部分固定收益證券

第14章債券的價(jià)格與收益334

第15章利率的期限結(jié)構(gòu)366

第16章債券資產(chǎn)組合管理385

第五部分證券分析

第17章宏觀經(jīng)濟(jì)分析與行業(yè)分析418

第18章權(quán)益估值模型444

第19章財(cái)務(wù)報(bào)表分析478

第六部分期權(quán)、期貨與其他衍生證券

第20章期權(quán)市場(chǎng)介紹512

第21章期權(quán)定價(jià)542

第22章期貨市場(chǎng)579

第23章期貨、互換與風(fēng)險(xiǎn)管理601

第七部分應(yīng)用投資組合管理

第24章投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)628

第25章投資的國(guó)際分散化664

第26章對(duì)沖基金696

第27章積極型投資組合管理理論714

第28章投資政策與特許金融分析師協(xié)會(huì)結(jié)構(gòu)734

術(shù)語表763

Contents目錄

譯者序

作者簡(jiǎn)介

譯者簡(jiǎn)介

前言

教學(xué)建議

第一部分緒論

第1章投資環(huán)境2

1.1實(shí)物資產(chǎn)與金融資產(chǎn)2

1.2金融資產(chǎn)4

1.3金融市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)5

1.4投資過程8

1.5市場(chǎng)是競(jìng)爭(zhēng)的9

1.6市場(chǎng)參與者10

1.72008年的金融危機(jī)13

1.8全書框架19

小結(jié)/習(xí)題/在線投資練習(xí)/

概念檢查答案

第2章資產(chǎn)類別與金融工具23

2.1貨幣市場(chǎng)23

2.2債券市場(chǎng)28

2.3權(quán)益證券33

2.4股票市場(chǎng)指數(shù)與債券市場(chǎng)指數(shù)36

2.5衍生工具市場(chǎng)41

小結(jié)/習(xí)題/CFA考題/在線投資練習(xí)/

概念檢查答案

第3章證券是如何交易的47

3.1公司如何發(fā)行證券47

3.2證券如何交易50

3.3電子交易的繁榮54

3.4美國(guó)證券市場(chǎng)55

3.5新的交易策略57

3.6股票市場(chǎng)的全球化59

3.7交易成本60

3.8保證金交易60

3.9賣空63

3.10證券市場(chǎng)監(jiān)管66

小結(jié)/習(xí)題/CFA考題/在線投資練習(xí)/概念檢查答案

第4章共同基金與其他投資公司73

4.1投資公司73

4.2投資公司的類型74

4.3共同基金76

4.4共同基金的投資成本78

4.5共同基金所得稅81

4.6交易所交易基金81

4.7共同基金投資業(yè)績(jī)：初步探討83

4.8共同基金的信息86

小結(jié)/習(xí)題/在線投資練習(xí)/

概念檢查答案

第二部分資產(chǎn)組合理論與實(shí)踐

第5章風(fēng)險(xiǎn)與收益入門及歷史回顧94

5.1利率水平的決定因素94

5.2比較不同持有期的收益率97

5.3國(guó)庫(kù)券與通貨膨脹（1926～2012年）100

5.4風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)101

5.5歷史收益率的時(shí)間序列分析103

5.6正態(tài)分布106

5.7偏離正態(tài)分布和風(fēng)險(xiǎn)度量108

5.8風(fēng)險(xiǎn)組合的歷史收益111

5.9長(zhǎng)期投資118

小結(jié)/習(xí)題/CFA考題/概念檢查答案

第6章風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置129

6.1風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)厭惡129

6.2風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的資本配置134

6.3無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)135

6.4單一風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與單一無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資組合136

6.5風(fēng)險(xiǎn)容忍度與資產(chǎn)配置138

6.6被動(dòng)策略：資本市場(chǎng)線142

小結(jié)/習(xí)題/CFA考題/在線投資練習(xí)/

概念檢查答案

附錄6A風(fēng)險(xiǎn)厭惡、期望效用與圣彼得堡悖論149

附錄6B效用函數(shù)與保險(xiǎn)合同均衡價(jià)格151

附錄6CKelly準(zhǔn)則152

第7章最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合153

7.1分散化與組合風(fēng)險(xiǎn)153

7.2兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合154

7.3股票、長(zhǎng)期債券、短期債券的資產(chǎn)配置159

7.4馬科維茨資產(chǎn)組合選擇模型163

7.5風(fēng)險(xiǎn)集合、風(fēng)險(xiǎn)共享與長(zhǎng)期投資風(fēng)險(xiǎn)169

小結(jié)/習(xí)題/CFA考題/在線投資練習(xí)/概念檢查答案

附錄7A電子表格模型179

附錄7B投資組合統(tǒng)計(jì)量回顧183

第8章指數(shù)模型189

8.1單因素證券市場(chǎng)189

8.2單指數(shù)模型191

8.3估計(jì)單指數(shù)模型194

8.4組合構(gòu)造與單指數(shù)模型199

8.5指數(shù)模型在組合管理中的實(shí)際應(yīng)用205

小結(jié)/習(xí)題/CFA考題/概念檢查答案

第三部分資本市場(chǎng)均衡

第9章資本資產(chǎn)定價(jià)模型214

9.1資本資產(chǎn)定價(jià)模型概述214

9.2資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)和延伸223

9.3資本資產(chǎn)定價(jià)模型和學(xué)術(shù)領(lǐng)域232

9.4資本資產(chǎn)定價(jià)模型和投資行業(yè)233

小結(jié)/習(xí)題/CFA考題/在線投資練習(xí)/概念檢查答案

第10章套利定價(jià)理論與風(fēng)險(xiǎn)收益多因素模型240

10.1多因素模型概述240

10.2套利定價(jià)理論242

10.3套利定價(jià)理論、資本資產(chǎn)

定價(jià)模型和指數(shù)模型247

10.4多因素套利定價(jià)理論250

10.5法瑪弗倫奇（FF）三因素模型252

小結(jié)/習(xí)題/CFA考題/在線投資練習(xí)/概念檢查答案

第11章有效市場(chǎng)假說258

11.1隨機(jī)漫步與有效市場(chǎng)假說258

11.2有效市場(chǎng)假說的含義262

11.3事件研究266

11.4市場(chǎng)是有效的嗎268