信用風險：定價度量和管理簡介，目錄書摘
2020-01-02 14:49
來源：京東
作者：京東
信用風險：定價度量和管理
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100%好評
編輯推薦: 本書完整地論述了信用風險建模的概念、應(yīng)用和實證研究。我們的主要目的是證券組合的風險測度以及可違約債券、信用衍生品及其它具有信用風險的證券的定價。在金融學(xué)界，信用風險模型正在不斷地發(fā)展，但在業(yè)界，卻幾乎沒有成型的行業(yè)標準。鑒于此，我們論述各種信用風險建模的可選方法，并對它們的相對優(yōu)缺點做出我們自己的評價。
內(nèi)容簡介: 信用風險很重要，然而人們對信用風險的理解并不透徹，更準確地說是并不深入。本書兩位原作者在信用風險的建模方面頗有建樹，因而本書也寫得頗有啟發(fā)性。
本書并不局限于介紹某種模型、某些做法或某些算法，而是是站在更高的角度討論了各種可能性，也留下了很多值得進一步探討的問題。
對于那些想把本書當做“菜譜”，然后依葫蘆畫瓢地開發(fā)一套信用風險管理系統(tǒng)的人來說，本書也許會令他們失望；但對于高效教師、研究生，以及富有進取心的實業(yè)界從業(yè)人員來說，本書卻非常值得一讀。
本書并不局限于介紹某種模型、某些做法或某些算法，而是是站在更高的角度討論了各種可能性，也留下了很多值得進一步探討的問題。
對于那些想把本書當做“菜譜”，然后依葫蘆畫瓢地開發(fā)一套信用風險管理系統(tǒng)的人來說，本書也許會令他們失望；但對于高效教師、研究生，以及富有進取心的實業(yè)界從業(yè)人員來說，本書卻非常值得一讀。
目錄:前言
致謝
1 導(dǎo)論
1.1 風險的分類
1.2 本書的結(jié)構(gòu)
2 風險管理的經(jīng)濟學(xué)原理
2.1 哪些風險是最重要的？
2.2 市場風險的經(jīng)濟學(xué)原理
2.2.1 收益-損失的不對稱性
2.2.2 最低資本需求
2.2.3 委托代理效應(yīng)
2.2.4 資本——一種稀缺資源
2.2.5 金融公司杠桿的作用和風險
2.2.6 分配資本還是分配風險？
2.2.7 風險調(diào)整資本回報率？
2.2.8 績效激勵
2.3 信用風險的經(jīng)濟學(xué)原理
2.3.1 逆向選擇和信用風險敞口
2.3.2 信用風險的集中
2.3.3 道德風險
2.4 風險的度量
2.4.1 在險價值
2.4.2 期望尾損
2.4.3 市場價值保險的價格
2.4.4 作為市場風險的度量指標的波動性
2.4.5 風險測度的一致性
2.5 信用風險的度量
2.5.1 信用風險的專門度量
2.5.2 信用風險的資本準則
3 違約事件：歷史模式和統(tǒng)計模型
3.1 概述
3.1.1 投機級別債券的結(jié)構(gòu)變化
3.1.2 遠期違約概率
3.2 違約概率的結(jié)構(gòu)模型
3.2.1 Black-Scholes-Merton違約模型
3.2.2 首次通過模型
3.3 從理論到實踐：用距離預(yù)測違約
3.4 違約強度
3.5 強度模型舉例
3.5.1 帶有跳躍的均值回歸強度
3.5.2 CIR強度模型
3.5.3 跳躍和CIR強度比較
3.5.4 仿射強度模型
3.5.5 HJM遠期違約率模型
3.6 違約-時間模擬
3.7 破產(chǎn)的統(tǒng)計預(yù)測
3.7.1 各個預(yù)測法的比較
3.7.2 違約和級齡效應(yīng)
4 評級轉(zhuǎn)移：歷史模式和統(tǒng)計模型
4.1 平均轉(zhuǎn)移頻率
4.2 評級風險和商業(yè)周期
4.3 評級轉(zhuǎn)移和級齡
4.4 序次probit評級模型
4.5 評級的馬爾可夫鏈.
4.5.1 時變的轉(zhuǎn)移強度
4.5.2 Lando隨機轉(zhuǎn)移強度模型
5 違約風險估值的基本方法
5.1 概述
5.2 風險中性概率與實際概率
5.3 簡約定價模型
5.4 結(jié)構(gòu)模型
5.4.1 Black-ScholeS-Merton債務(wù)定價模型
5.4.2 首次通過債務(wù)定價模型
5.5 模型隱含利差的比較
5.6 從實際強度到風險中性強度
5.6.1 簡約模型
5.6.2 結(jié)構(gòu)模型
6 公司債券和主權(quán)債券定價
6.1 不確定性回收
6.2 有回收的簡約模型
6.2.1 面值的部分回收
6.2.2 條件期望回收
6.2.3 市場價值的部分面收
6.2.4 回收假設(shè)的比較
6.3 基于評級的信用利差模型
6.3.1 一般定價框架
6.3.2 用歷史數(shù)據(jù)標定模型
6.4 主權(quán)債券定價
6.4.1 主權(quán)債券的信用風險
6.4.2 主權(quán)利差的參數(shù)模型
7 可違約債券利差的實證模型
7.1 信用利差和經(jīng)濟活動
7.2 利差的參考曲線
7.3 參數(shù)簡約模型
7.3.1 利差的平方根擴散模型
7.3.2 跳躍擴散利差
7.3.3 可觀測信用因素
7.4 結(jié)構(gòu)模型的估計
7.5 主權(quán)利差的參數(shù)模型
8 信用互換
8.1 其他信用衍生品
8.1.1 總收益互換
8.1.2 利差期權(quán)
8.2 基本信用互換
8.3 簡單信用互換的利差
8.3.1 信用互換的利差：簡單情形
8.3.2 特殊回購利率和交易成本
8.3.3 應(yīng)計信用互換費用
8.3.4 標的券的應(yīng)計利息
8.3.5 標的券為固息券的情況
8.4 基于模型的信用違約互換利率
8.4.1 常強度情形
8.4.2 遠期違約率的期限結(jié)構(gòu)
8.5 資產(chǎn)互換的作用
9 期權(quán)性信用產(chǎn)品定價
9.1 利差期權(quán)
9.1.1 定價框架
9.1.2 數(shù)值例子
9.1.3 期權(quán)估值的數(shù)值算法
9.1.4 結(jié)果
9.2 可贖回和可轉(zhuǎn)換公司債券
9.2.1 資本結(jié)構(gòu)
9.2.2 違約和股票衍生品定價
9.2.3 作為股票衍生品的可轉(zhuǎn)換債券
9.2.4 贖回迫使轉(zhuǎn)換
9.2.5 推遲贖回的原因
9.3 可轉(zhuǎn)換債券的簡單定價模型
……
10 相關(guān)違約
11 債務(wù)抵押證券
12 場外違約風險及估值
13 市場風險與信用風險的綜合度量
A 仿射過程簡介
B 仿射期限結(jié)構(gòu)的計量經(jīng)濟學(xué)模型
C HJM利差曲線模型
參考文獻
致謝
1 導(dǎo)論
1.1 風險的分類
1.2 本書的結(jié)構(gòu)
2 風險管理的經(jīng)濟學(xué)原理
2.1 哪些風險是最重要的？
2.2 市場風險的經(jīng)濟學(xué)原理
2.2.1 收益-損失的不對稱性
2.2.2 最低資本需求
2.2.3 委托代理效應(yīng)
2.2.4 資本——一種稀缺資源
2.2.5 金融公司杠桿的作用和風險
2.2.6 分配資本還是分配風險？
2.2.7 風險調(diào)整資本回報率？
2.2.8 績效激勵
2.3 信用風險的經(jīng)濟學(xué)原理
2.3.1 逆向選擇和信用風險敞口
2.3.2 信用風險的集中
2.3.3 道德風險
2.4 風險的度量
2.4.1 在險價值
2.4.2 期望尾損
2.4.3 市場價值保險的價格
2.4.4 作為市場風險的度量指標的波動性
2.4.5 風險測度的一致性
2.5 信用風險的度量
2.5.1 信用風險的專門度量
2.5.2 信用風險的資本準則
3 違約事件：歷史模式和統(tǒng)計模型
3.1 概述
3.1.1 投機級別債券的結(jié)構(gòu)變化
3.1.2 遠期違約概率
3.2 違約概率的結(jié)構(gòu)模型
3.2.1 Black-Scholes-Merton違約模型
3.2.2 首次通過模型
3.3 從理論到實踐：用距離預(yù)測違約
3.4 違約強度
3.5 強度模型舉例
3.5.1 帶有跳躍的均值回歸強度
3.5.2 CIR強度模型
3.5.3 跳躍和CIR強度比較
3.5.4 仿射強度模型
3.5.5 HJM遠期違約率模型
3.6 違約-時間模擬
3.7 破產(chǎn)的統(tǒng)計預(yù)測
3.7.1 各個預(yù)測法的比較
3.7.2 違約和級齡效應(yīng)
4 評級轉(zhuǎn)移：歷史模式和統(tǒng)計模型
4.1 平均轉(zhuǎn)移頻率
4.2 評級風險和商業(yè)周期
4.3 評級轉(zhuǎn)移和級齡
4.4 序次probit評級模型
4.5 評級的馬爾可夫鏈.
4.5.1 時變的轉(zhuǎn)移強度
4.5.2 Lando隨機轉(zhuǎn)移強度模型
5 違約風險估值的基本方法
5.1 概述
5.2 風險中性概率與實際概率
5.3 簡約定價模型
5.4 結(jié)構(gòu)模型
5.4.1 Black-ScholeS-Merton債務(wù)定價模型
5.4.2 首次通過債務(wù)定價模型
5.5 模型隱含利差的比較
5.6 從實際強度到風險中性強度
5.6.1 簡約模型
5.6.2 結(jié)構(gòu)模型
6 公司債券和主權(quán)債券定價
6.1 不確定性回收
6.2 有回收的簡約模型
6.2.1 面值的部分回收
6.2.2 條件期望回收
6.2.3 市場價值的部分面收
6.2.4 回收假設(shè)的比較
6.3 基于評級的信用利差模型
6.3.1 一般定價框架
6.3.2 用歷史數(shù)據(jù)標定模型
6.4 主權(quán)債券定價
6.4.1 主權(quán)債券的信用風險
6.4.2 主權(quán)利差的參數(shù)模型
7 可違約債券利差的實證模型
7.1 信用利差和經(jīng)濟活動
7.2 利差的參考曲線
7.3 參數(shù)簡約模型
7.3.1 利差的平方根擴散模型
7.3.2 跳躍擴散利差
7.3.3 可觀測信用因素
7.4 結(jié)構(gòu)模型的估計
7.5 主權(quán)利差的參數(shù)模型
8 信用互換
8.1 其他信用衍生品
8.1.1 總收益互換
8.1.2 利差期權(quán)
8.2 基本信用互換
8.3 簡單信用互換的利差
8.3.1 信用互換的利差：簡單情形
8.3.2 特殊回購利率和交易成本
8.3.3 應(yīng)計信用互換費用
8.3.4 標的券的應(yīng)計利息
8.3.5 標的券為固息券的情況
8.4 基于模型的信用違約互換利率
8.4.1 常強度情形
8.4.2 遠期違約率的期限結(jié)構(gòu)
8.5 資產(chǎn)互換的作用
9 期權(quán)性信用產(chǎn)品定價
9.1 利差期權(quán)
9.1.1 定價框架
9.1.2 數(shù)值例子
9.1.3 期權(quán)估值的數(shù)值算法
9.1.4 結(jié)果
9.2 可贖回和可轉(zhuǎn)換公司債券
9.2.1 資本結(jié)構(gòu)
9.2.2 違約和股票衍生品定價
9.2.3 作為股票衍生品的可轉(zhuǎn)換債券
9.2.4 贖回迫使轉(zhuǎn)換
9.2.5 推遲贖回的原因
9.3 可轉(zhuǎn)換債券的簡單定價模型
……
10 相關(guān)違約
11 債務(wù)抵押證券
12 場外違約風險及估值
13 市場風險與信用風險的綜合度量
A 仿射過程簡介
B 仿射期限結(jié)構(gòu)的計量經(jīng)濟學(xué)模型
C HJM利差曲線模型
參考文獻
相關(guān)商品
京公網(wǎng)安備 11000002000088號
