貨幣政策調(diào)整的股票市場反應(yīng)：理論、實(shí)證與政策選擇簡介，目錄書摘
2020-01-02 14:50
來源：京東
作者：京東
貨幣政策調(diào)整的股票市場反應(yīng)：理論、實(shí)證與政策選擇
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內(nèi)容簡介: 《貨幣政策調(diào)整的股票市場反應(yīng)：理論、實(shí)證與政策選擇》的研究基于標(biāo)準(zhǔn)VAR模型，通過構(gòu)建更加符合經(jīng)濟(jì)理論的SVAR模型框架，實(shí)證探索了中國貨幣政策與股票價(jià)格波動的關(guān)系。相對以往的研究，《貨幣政策調(diào)整的股票市場反應(yīng)：理論、實(shí)證與政策選擇》的分析框架充分考慮了貨幣政策、宏觀經(jīng)濟(jì)變量和股票價(jià)格之間的梯度遞推關(guān)系，并特別考慮了樣本數(shù)據(jù)因同環(huán)比性質(zhì)差異引起的變量真實(shí)關(guān)系估計(jì)的有偏性，從而更有效、準(zhǔn)確地捕捉了股票市場與貨幣政策及宏觀經(jīng)濟(jì)的關(guān)聯(lián)變化。分析表明，貨幣政策對股票價(jià)格沖擊具有顯著的反應(yīng)，而股票價(jià)格對貨幣政策的沖擊在當(dāng)期表現(xiàn)亦尤為明顯，但隨著期數(shù)的增加，前者增幅明顯，而后者呈現(xiàn)衰減態(tài)勢，即貨幣政策對股票價(jià)格的調(diào)控能力有限。
《貨幣政策調(diào)整的股票市場反應(yīng)：理論、實(shí)證與政策選擇》在章節(jié)內(nèi)容的安排上，通過特意選取滬深兩市綜合價(jià)格指數(shù)及部分代表性股票板塊與農(nóng)業(yè)板塊股票價(jià)格對貨幣政策調(diào)整反應(yīng)的異同做一比較總結(jié)，并對反應(yīng)差異的原因進(jìn)行了探討。研究結(jié)果表明，由于農(nóng)業(yè)板塊股票股本、投融資能力以及農(nóng)業(yè)自身的行業(yè)特點(diǎn)以及幣政策的行業(yè)效應(yīng)等因素，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)板塊對貨幣政策調(diào)整宣布的反應(yīng)與市場綜合價(jià)格水平及部分非農(nóng)業(yè)類股票價(jià)格的反應(yīng)存在較大差異，主要表現(xiàn)在與貨幣政策的長期依存關(guān)系，波動反應(yīng)的非對稱性、瞬時(shí)反應(yīng)速度和模式等方面的差別。
《貨幣政策調(diào)整的股票市場反應(yīng)：理論、實(shí)證與政策選擇》在章節(jié)內(nèi)容的安排上，通過特意選取滬深兩市綜合價(jià)格指數(shù)及部分代表性股票板塊與農(nóng)業(yè)板塊股票價(jià)格對貨幣政策調(diào)整反應(yīng)的異同做一比較總結(jié)，并對反應(yīng)差異的原因進(jìn)行了探討。研究結(jié)果表明，由于農(nóng)業(yè)板塊股票股本、投融資能力以及農(nóng)業(yè)自身的行業(yè)特點(diǎn)以及幣政策的行業(yè)效應(yīng)等因素，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)板塊對貨幣政策調(diào)整宣布的反應(yīng)與市場綜合價(jià)格水平及部分非農(nóng)業(yè)類股票價(jià)格的反應(yīng)存在較大差異，主要表現(xiàn)在與貨幣政策的長期依存關(guān)系，波動反應(yīng)的非對稱性、瞬時(shí)反應(yīng)速度和模式等方面的差別。
作者簡介: 寇明婷，山西應(yīng)縣人，畢業(yè)于西北農(nóng)林科技大學(xué)（985、211），先后獲得管理學(xué)學(xué)士學(xué)位（2004年）、碩士學(xué)位（2008年）與博士學(xué)位（2011年），現(xiàn)任職于山西大同大學(xué)商學(xué)院。主要從事貨幣政策理論與實(shí)踐研究，近年重點(diǎn)關(guān)注貨幣政策與金融市場互動的理論與實(shí)證研究，已參與多項(xiàng)相關(guān)國家自然科學(xué)金與社科基金項(xiàng)目。近五年在《Economic Record》、《中國軟科學(xué)》、《管理評論》、《科研管理》、《山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)》、《經(jīng)濟(jì)經(jīng)緯》、《經(jīng)濟(jì)問題》等國際SSCI期刊、國家自然科學(xué)基金委管理科學(xué)部A類期刊、CSSCI期刊上發(fā)表中英文學(xué)術(shù)論文二十余篇。
目錄:第1章 導(dǎo)論
1.1 研究背景
1.2 研究目的和意義
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意義
1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及評析
1.3.1 國外相關(guān)研究現(xiàn)狀及評述
1.3.2 國內(nèi)相關(guān)研究現(xiàn)狀及評述
1.4 研究的思路和方法
1.4.1 研究思路
1.4.2 研究方法
1.5 研究的創(chuàng)新之處
第2章 貨幣政策調(diào)整對股票市場的影響機(jī)理
2.1 我國貨幣政策操作背景及理論
2.1.1 我國現(xiàn)行貨幣政策操作工具
2.1.2 貨幣政策的反應(yīng)傳導(dǎo)渠道
2.2 股票市場對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)機(jī)理
2.2.1 股票市場對中央銀行存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整的反應(yīng)機(jī)理
2.2.2 股票市場對中央銀行法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整的反應(yīng)機(jī)理
2.2.3 貨幣政策宣布日與調(diào)整日的選擇界定
2.3 本章小結(jié)
第3章 股票價(jià)格與貨幣政策的長期依存關(guān)系檢驗(yàn)
3.1 貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格波動的理論分析框架
3.1.1 貨幣政策的資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)理論
3.1.2 資產(chǎn)價(jià)格的貨幣政策反應(yīng)理論
3.2 變量的選擇和數(shù)據(jù)處理
3.2.1 變量的選擇
3.2.2 農(nóng)業(yè)股票板塊綜合價(jià)格指數(shù)的構(gòu)建
3.2.3 數(shù)據(jù)的處理
3.3 檢驗(yàn)方法的設(shè)計(jì)
3.3.1 單位根檢驗(yàn)
3.3.2 結(jié)構(gòu)向量自回歸模型（SVAR）
3.3.3 脈沖響應(yīng)與方差分解分析
3.4 股票價(jià)格與貨幣政策調(diào)整的長期依存關(guān)系的實(shí)證分析
3.4.1 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)描述
3.4.2 股票價(jià)格與貨幣政策的Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
3.4.3 股票價(jià)格與貨幣政策的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)
3.4.4 股票價(jià)格與貨幣政策的VAR模型估計(jì)
3.4.5 考慮股票價(jià)格與貨幣政策雙向互動的SVAR模型估計(jì)
3.4.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
3.5 研究結(jié)論與分析
3.6 本章小結(jié)
第4章 股票價(jià)格對貨幣政策調(diào)整反應(yīng)的短期波動性分析
第5章 股票價(jià)格對貨幣政策調(diào)整的瞬時(shí)反應(yīng)測度
第6章 金融市場交互作用下股票價(jià)格對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)
第7章 農(nóng)業(yè)板塊與市場綜合價(jià)格對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)差異分析
第8章 研究結(jié)論、政策建議及討論
1.1 研究背景
1.2 研究目的和意義
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意義
1.3 國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及評析
1.3.1 國外相關(guān)研究現(xiàn)狀及評述
1.3.2 國內(nèi)相關(guān)研究現(xiàn)狀及評述
1.4 研究的思路和方法
1.4.1 研究思路
1.4.2 研究方法
1.5 研究的創(chuàng)新之處
第2章 貨幣政策調(diào)整對股票市場的影響機(jī)理
2.1 我國貨幣政策操作背景及理論
2.1.1 我國現(xiàn)行貨幣政策操作工具
2.1.2 貨幣政策的反應(yīng)傳導(dǎo)渠道
2.2 股票市場對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)機(jī)理
2.2.1 股票市場對中央銀行存貸款基準(zhǔn)利率調(diào)整的反應(yīng)機(jī)理
2.2.2 股票市場對中央銀行法定存款準(zhǔn)備金率調(diào)整的反應(yīng)機(jī)理
2.2.3 貨幣政策宣布日與調(diào)整日的選擇界定
2.3 本章小結(jié)
第3章 股票價(jià)格與貨幣政策的長期依存關(guān)系檢驗(yàn)
3.1 貨幣政策與資產(chǎn)價(jià)格波動的理論分析框架
3.1.1 貨幣政策的資產(chǎn)價(jià)格傳導(dǎo)理論
3.1.2 資產(chǎn)價(jià)格的貨幣政策反應(yīng)理論
3.2 變量的選擇和數(shù)據(jù)處理
3.2.1 變量的選擇
3.2.2 農(nóng)業(yè)股票板塊綜合價(jià)格指數(shù)的構(gòu)建
3.2.3 數(shù)據(jù)的處理
3.3 檢驗(yàn)方法的設(shè)計(jì)
3.3.1 單位根檢驗(yàn)
3.3.2 結(jié)構(gòu)向量自回歸模型（SVAR）
3.3.3 脈沖響應(yīng)與方差分解分析
3.4 股票價(jià)格與貨幣政策調(diào)整的長期依存關(guān)系的實(shí)證分析
3.4.1 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)描述
3.4.2 股票價(jià)格與貨幣政策的Granger因果關(guān)系檢驗(yàn)
3.4.3 股票價(jià)格與貨幣政策的協(xié)整關(guān)系檢驗(yàn)
3.4.4 股票價(jià)格與貨幣政策的VAR模型估計(jì)
3.4.5 考慮股票價(jià)格與貨幣政策雙向互動的SVAR模型估計(jì)
3.4.6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)
3.5 研究結(jié)論與分析
3.6 本章小結(jié)
第4章 股票價(jià)格對貨幣政策調(diào)整反應(yīng)的短期波動性分析
第5章 股票價(jià)格對貨幣政策調(diào)整的瞬時(shí)反應(yīng)測度
第6章 金融市場交互作用下股票價(jià)格對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)
第7章 農(nóng)業(yè)板塊與市場綜合價(jià)格對貨幣政策調(diào)整的反應(yīng)差異分析
第8章 研究結(jié)論、政策建議及討論
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