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內(nèi)容簡介:本書對金融行業(yè)的銀行、投資、證券保險(xiǎn)、基金等分支做了全面的介紹和詳細(xì)的分析。作者采用現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)測量框架，對投資者和儲戶面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了獨(dú)到的分析——新的風(fēng)險(xiǎn)是如何演化而來的，傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)是如何發(fā)生變化的，所有的這些風(fēng)險(xiǎn)是如何被計(jì)量和管理的；并對國內(nèi)外金融市場正在加強(qiáng)的一體化趨勢，以及金融中介朝向單一的金融服務(wù)行業(yè)發(fā)展等變化給予了特別關(guān)注。

作者簡介:作者簡介
安東尼·桑德斯（Anthony Saunders）
安東尼·桑德斯是紐約大學(xué)斯特恩商學(xué)院John M. Schiff教席金融學(xué)教授，曾擔(dān)任金融系主任。桑德斯從倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院獲得博士學(xué)位。自從1978年以來，他一直在紐約大學(xué)講授本科和研究生的課程。在桑德斯教授的整個學(xué)術(shù)生涯（包括教學(xué)和研究活動）中，他的研究方向主要集中在金融機(jī)構(gòu)和國際銀行的業(yè)務(wù)方面。他在全球一些知名學(xué)府擔(dān)任客座教授，其中包括歐洲工商管理學(xué)院（INSEAD）、斯德哥爾摩經(jīng)濟(jì)學(xué)院和墨爾本大學(xué)。
桑德斯教授在美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)董事會的學(xué)術(shù)顧問委員會和聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會的研究顧問委員會任職。此外，桑德斯曾經(jīng)在美國貨幣監(jiān)理署和國際貨幣基金組織做訪問學(xué)者。他的研究成果發(fā)表在許多重要的金融與銀行學(xué)術(shù)期刊以及一些著作中。他和馬西婭·米倫·科尼特合著出版了《金融學(xué)》（原書第8版），還出版了他的第3本信用度量著作。桑德斯教授名列1959~2008年7種主要的金融學(xué)術(shù)期刊5 800名作者中的高產(chǎn)作者（Jean Heck 和Philip Cooly，“1959~2008年金融文獻(xiàn)中的高產(chǎn)作者”）。
馬西婭·米倫·科尼特（Marcia Millon Cornett）
馬西婭·米倫·科尼特是本特利大學(xué)Robert A.和Julia E. Dorn教席金融學(xué)教授。她從伊利諾伊州的諾克斯學(xué)院（設(shè)在蓋爾斯堡）獲得經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位，并且從印第安納大學(xué)布盧明頓分校獲得了MBA和金融學(xué)博士學(xué)位?？颇崽夭┦孔珜懖l(fā)表了數(shù)篇與銀行業(yè)績、銀行監(jiān)管和公司金融相關(guān)的學(xué)術(shù)論文。她的論文發(fā)表在如下學(xué)術(shù)刊物上：《金融雜志》《貨幣、信貸與銀行》《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)》《金融管理》《銀行與金融》。
到2008年為止，科尼特教授在過去50年的17 600位金融學(xué)術(shù)期刊作者中排名第124，女性作者中排名第5。和安東尼·桑德斯一起出版了《金融學(xué)》（原書第8版）。與Troy A. Adair Jr. （哈佛大學(xué)）和John Nofsinger（阿拉斯加大學(xué)安克雷奇分校）合作出版了《金融學(xué)：應(yīng)用與理論》（原書第3版）和《金融》（原書第2版）。她是《銀行與金融》《金融服務(wù)研究》《金融評論》《跨國金融》和《金融經(jīng)濟(jì)學(xué)評論》等刊物的副主編?？颇崽夭┦楷F(xiàn)為南伊利諾伊大學(xué)信用合作社董事會、執(zhí)行委員會及財(cái)務(wù)委員會的成員。她曾執(zhí)教于南伊利諾伊大學(xué)卡本代爾分校、科羅拉多大學(xué)、波士頓學(xué)院和南衛(wèi)理公會大學(xué)。

目錄:簡明目錄
作者簡介
前言
術(shù)語表
第一部分　金融市場介紹和概述
第1章　引言1
第2章　利率的決定因素26
第3章　利率和證券估價(jià)57
第4章章聯(lián)邦儲備系統(tǒng)、貨幣政策和利率91
第二部分　證 券 市 場
第5章　貨幣市場127
第6章　債券市場164
第7章　抵押市場203
第8章　股票市場234
第9章　外匯市場277
第10章　衍生證券市場304
第三部分　商 業(yè) 銀 行
第11章　商業(yè)銀行概述 346
第12章章商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表及分析372
第13章　對商業(yè)銀行的監(jiān)管405
第四部分　其他金融機(jī)構(gòu)
第14章章其他借貸機(jī)構(gòu)：儲蓄機(jī)構(gòu)、
信用合作社和金融公司444
第15章　保險(xiǎn)公司469
第16章　證券公司和投資銀行494
第17章　投資公司517
第18章　養(yǎng)老基金548
第五部分　金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理
第19章　金融機(jī)構(gòu)面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)569
第20章章資產(chǎn)負(fù)債表的信用風(fēng)險(xiǎn)管理588
第21章章資產(chǎn)負(fù)債表的流動性風(fēng)險(xiǎn)管理616
第22章章資產(chǎn)負(fù)債表的利率風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)
風(fēng)險(xiǎn)管理639
第23章章利用衍生證券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理667
第24章章利用貸款出售與資產(chǎn)證券化
進(jìn)行表外風(fēng)險(xiǎn)管理696
參考文獻(xiàn)723


目　　錄
作者簡介
前言
術(shù)語表
第一部分　金融市場介紹和概述
第1章　引言1
本章概述：為什么要學(xué)習(xí)《金融市場與機(jī)構(gòu)》1
1.1　金融市場概述3
1.2　金融機(jī)構(gòu)概述10
1.3　金融市場和金融機(jī)構(gòu)的全球化20
本章小結(jié)23
問題24
第2章　利率的決定因素26
本章概述：利率基礎(chǔ)26
2.1　信貸資金理論27
2.2　利率隨時間推移而發(fā)生的變化35
2.3　單個證券收益率的決定因素35
2.4　利率期限結(jié)構(gòu)42
2.5　利率預(yù)測47
2.6　貨幣的時間價(jià)值和利率49
本章小結(jié)54
問題54
應(yīng)用題54
第3章　利率和證券估價(jià)57
本章概述：利率是金融證券價(jià)值的決定因素57
3.1　各種利率指標(biāo)58
3.2　債券估價(jià)62
3.3　股票估價(jià)65
3.4　利率變化對證券價(jià)值的影響70
3.5　到期期限對債券價(jià)值的影響71
3.6　票面利率對債券價(jià)值的影響73
3.7　久期75
本章小結(jié)86
問題87
應(yīng)用題87
第4章章聯(lián)邦儲備系統(tǒng)、貨幣政策
和利率91
本章概述：聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的主要責(zé)任與義務(wù)91
4.1　聯(lián)邦儲備系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)92
4.2　貨幣政策工具103
4.3　聯(lián)邦儲備系統(tǒng)、貨幣供給和利率114
4.4　國際貨幣政策與策略119
本章小結(jié)125
問題125
應(yīng)用題125
第二部分　證 券 市 場
第5章　貨幣市場127
本章概述：貨幣市場的定義127
5.1　貨幣市場128
5.2　貨幣市場證券的收益率128
5.3　貨幣市場證券131
5.4　貨幣市場的參與者151
5.5　國際貨幣市場153
本章小結(jié)160
問題161
應(yīng)用題161
第6章　債券市場164
本章概述：債券市場的定義164
6.1　債券市場上的各種債券165
6.2　債券市場的參與者192
6.3　各類債券的比較193
6.4　國際債券市場194
本章小結(jié)200
問題200
應(yīng)用題200
第7章　抵押市場203
本章概述：抵押貸款和抵押擔(dān)保證券203
7.1　初級抵押貸款市場205
7.2　抵押貸款二級市場218
7.3　抵押貸款市場的參與者227
7.4　證券化的國際趨勢229
本章小結(jié)231
問題231
應(yīng)用題231
第8章　股票市場234
本章概述：股票市場234
8.1　股票市場證券236
8.2　股票的一級市場和二級市場241
8.3　股票市場參與者261
8.4　與股票市場相關(guān)的其他問題263
8.5　國際視角下的股票市場269
本章小結(jié)274
問題274
應(yīng)用題275
第9章　外匯市場277
本章概述：外匯市場及其風(fēng)險(xiǎn)277
9.1　外匯市場產(chǎn)生的歷史背景278
9.2　外匯匯率和外匯交易282
9.3　利率、通貨膨脹率和匯率之間的關(guān)系295
本章小結(jié)299
問題300
應(yīng)用題300
第10章　衍生證券市場304
本章概述：衍生證券304
10.1　遠(yuǎn)期和期貨306
10.2　期權(quán)316
10.3　期貨和期權(quán)市場的監(jiān)管329
10.4　互換交易330
10.5　利率上限期權(quán)、利率下限期權(quán)和
雙限期權(quán)338
10.6　國際衍生證券市場340
本章小結(jié)342
問題342
應(yīng)用題342
第三部分　商 業(yè) 銀 行
第11章　商業(yè)銀行概述346
本章概述：商業(yè)銀行作為金融機(jī)構(gòu)的一部分346
11.1　商業(yè)銀行的定義348
11.2　資產(chǎn)負(fù)債表和最近趨勢348
11.3　規(guī)模、結(jié)構(gòu)以及行業(yè)的構(gòu)成356
11.4　美國銀行業(yè)的業(yè)績360
11.5　監(jiān)管者363
11.6　全球性的問題365
本章小結(jié)370
問題370
第12章章商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表
及分析372
本章概述：為什么要評估商業(yè)銀行的業(yè)績372
12.1　商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表374
12.2　使用權(quán)益回報(bào)率對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析389
12.3　市場定位和銀行規(guī)模對財(cái)務(wù)報(bào)表的
影響398
本章小結(jié)400
問題400
應(yīng)用題401
第13章　對商業(yè)銀行的監(jiān)管405
本章概述：金融機(jī)構(gòu)的特殊性及其監(jiān)管405
13.1　監(jiān)管法規(guī)和監(jiān)管者的種類406
13.2　業(yè)務(wù)種類和地域范圍的監(jiān)管411
13.3　銀行和儲蓄機(jī)構(gòu)擔(dān)?；?19
13.4　資產(chǎn)負(fù)債表監(jiān)管423
13.5　國外和國內(nèi)商業(yè)銀行的監(jiān)管428
本章小結(jié)431
問題431
應(yīng)用題432
附錄13A　存款保險(xiǎn)金費(fèi)率計(jì)算436
附錄13B　美國商業(yè)銀行最小準(zhǔn)備金的計(jì)算440
第四部分　其他金融機(jī)構(gòu)
第14章章其他借貸機(jī)構(gòu)：儲蓄機(jī)構(gòu)、信用合作社和金融公司444
本章概述：其他借貸機(jī)構(gòu)444
14.1　儲蓄機(jī)構(gòu)445
14.2　信用合作社450
14.3　金融公司458
14.4　全球性的問題466
本章小結(jié)467
問題467
第15章　保險(xiǎn)公司469
本章概述：兩種類型的保險(xiǎn)公司469
15.1　人壽保險(xiǎn)公司470
15.2　財(cái)產(chǎn)事故保險(xiǎn)公司478
15.3　全球性的問題489
本章小結(jié)491
問題491
應(yīng)用題491
第16章　證券公司和投資銀行494
本章概述：證券公司和投資銀行業(yè)務(wù)494
16.1　行業(yè)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和構(gòu)成496
16.2　證券公司和投資銀行的業(yè)務(wù)范圍498
16.3　行業(yè)最新發(fā)展趨勢及資產(chǎn)負(fù)債表505
16.4　監(jiān)管510
16.5　全球性的問題512
本章小結(jié)515
問題515
應(yīng)用題516
第17章　投資公司517
本章概述：投資公司517
17.1　行業(yè)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和構(gòu)成518
17.2　共同基金投資收益與費(fèi)用525
17.3　資產(chǎn)負(fù)債表及最新發(fā)展趨勢532
17.4　共同基金的監(jiān)管534
17.5　共同基金的全球性問題536
17.6　對沖基金538
本章小結(jié)545
問題545
應(yīng)用題546
第18章　養(yǎng)老基金548
本章概述：養(yǎng)老基金的定義548
18.1　行業(yè)規(guī)模、結(jié)構(gòu)和構(gòu)成549
18.2　金融資產(chǎn)投資及近期趨勢560
18.3　監(jiān)管563
18.4　全球性的問題565
本章小結(jié)566
問題567
應(yīng)用題567
第五部分　金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理
第19章章金融機(jī)構(gòu)面臨的各種
風(fēng)險(xiǎn)569
本章概述：金融機(jī)構(gòu)為什么需要進(jìn)行
風(fēng)險(xiǎn)管理569
19.1　信用風(fēng)險(xiǎn)570
19.2　流動性風(fēng)險(xiǎn)573
19.3　利率風(fēng)險(xiǎn)574
19.4　市場風(fēng)險(xiǎn)576
19.5　表外風(fēng)險(xiǎn)578
19.6　外匯風(fēng)險(xiǎn)580
19.7　國家或主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)582
19.8　技術(shù)和營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)582
19.9　破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)584
19.10　其他風(fēng)險(xiǎn)及風(fēng)險(xiǎn)之間的相互作用584
本章小結(jié)585
問題585
應(yīng)用題586
第20章章資產(chǎn)負(fù)債表的信用風(fēng)險(xiǎn)
管理588
本章概述：信用風(fēng)險(xiǎn)管理588
20.1　信用質(zhì)量問題590
20.2　信用分析591
20.3　貸款收益的計(jì)算608
本章小結(jié)611
問題611
應(yīng)用題612
第21章章資產(chǎn)負(fù)債表的流動性
風(fēng)險(xiǎn)管理616
本章概述：流動性風(fēng)險(xiǎn)管理616
21.1　流動性風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因617
21.2　存款機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險(xiǎn)618
21.3　保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的流動性風(fēng)險(xiǎn)631
21.4　投資基金的流動性風(fēng)險(xiǎn)633
本章小結(jié)635
問題635
應(yīng)用題636
第22章章資產(chǎn)負(fù)債表的利率風(fēng)險(xiǎn)
和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理639
本章概述：利率風(fēng)險(xiǎn)和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理639
22.1　利率風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量和管理640
22.2　破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理657
本章小結(jié)663
問題664
應(yīng)用題664
第23章章利用衍生證券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)
管理667
本章概述：利用衍生證券進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理667
23.1　遠(yuǎn)期和期貨合約668
23.2　期權(quán)673
23.3　與期貨、遠(yuǎn)期和期權(quán)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)678
23.4　互換679
23.5　各種套期保值方式的比較687
本章小結(jié)691
問題691
應(yīng)用題692
第24章章利用貸款出售與資產(chǎn)證券
化進(jìn)行表外風(fēng)險(xiǎn)管理696
本章概述：金融機(jī)構(gòu)為何要進(jìn)行資產(chǎn)證券化696
24.1　貸款出售697
24.2　貸款證券化705
24.3　其他資產(chǎn)的證券化718
24.4　是否所有的資產(chǎn)都可以被證券化718
本章小結(jié)720
問題720
應(yīng)用題721
參考文獻(xiàn)723


Brief Contents
About the Authors
Preface
Glossary
part 1 INTRODUCTION AND OVERVIEW OF FINANCIAL MARKETS 1
1 Introduction 1
2 Determinants of Interest Rates 26
3 Interest Rates a nd Security Valuation 57
4 The Federal Reserve System, Monetary Policy,and Interest Rates 91
part 2 SECURITIES MARKETS 127
5 Money Markets 127
6 Bond Markets 164
7 Mortgage Markets 203
8 Stock Markets 234
9 Foreign Exchange Markets 277
10 Derivative Securities Markets 304
part 3 COMMERCIAL BANKS 346
11 Commercial Banks: Industry Overview 346
12 Commercial Banks’ Financial Statements and Analysis 372
13 Regulation o f Commercial Banks 405
part 4 OTHER FINANCIAL
INSTITUTIONS 444
14 Other Lending Institutions: Savings Institutions,
Credit Unions, and Finance Companies 444
15 Insurance Companies 469
16 Securities Firms a nd Investment Banks 494
17 Investment Companies 517
18 Pension Funds 548
Securities Firms a nd Investment Banks 494
17 Investment Companies 517
18 Pension Funds 548
part 5 RISK MANAGEMENT IN FINANCIAL INSTITUTIONS 569
19 Types of Risks Incurred b y Financial Institutions 569
20 Managing Credit Risk on the Balance Sheet 588
21 Managing Liquidity Risk on the Balance Sheet 616
22 Managing Interest Rate Risk and Insolvency Risk on the Balance Sheet 639
23 Managing Risk off the Balance Sheet with Derivative Securities 667
22 Managing Interest Rate Risk and Insolvency Risk on the Balance Sheet 639
Refamces 723

contents
About the Authors
Preface
Glossary
part 1 INTRODUCTION AND OVERVIEW OF FINANCIAL MARKETS 1
1 Introduction 1
Why Study Financial Markets and Institutions?
Chapter Overview 1
Overview of Financial Markets 3
Primary Markets versus Secondary Markets 4
Money Markets versus Capital Markets 6
F