證券公司作為直接融資中介，現(xiàn)階段業(yè)務(wù)不斷多元化、技術(shù)高度工程化，為客戶提供了優(yōu)質(zhì)高效的直接金融服務(wù)，逐漸成為現(xiàn)代金融的核心力量?，F(xiàn)代金融的穩(wěn)定離不開證券行業(yè)的穩(wěn)定，離不開證券公司的風(fēng)險管理。美國“次貸危機”中雷曼兄弟公司倒閉及其巨大沖擊，再次提醒我們必須正視證券公司的風(fēng)險與金融行業(yè)穩(wěn)定問題。
　　證券業(yè)務(wù)是證券公司經(jīng)營的根本，是證券公司不斷發(fā)展壯大的前提，是證券公司增強自身實力、做大做強的基本條件。現(xiàn)階段國內(nèi)外證券業(yè)務(wù)創(chuàng)新不斷，證券公司整體風(fēng)險出現(xiàn)新的特征，證券公司風(fēng)險管理面臨新的挑戰(zhàn)。
　　基于業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展與風(fēng)險測度管理兩方面的考慮，本書從證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展出發(fā)，分析業(yè)務(wù)發(fā)展對證券公司風(fēng)險的影響，探討在風(fēng)險可控的情況下證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展路徑，以期能夠指導(dǎo)我國證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展以及風(fēng)險管理實踐。

    趙偉，男，1979年生于湖北宜昌。2005年畢業(yè)于電子科技大學(xué)管理學(xué)院，獲數(shù)量經(jīng)濟學(xué)碩士學(xué)位；2013年畢業(yè)于西南財經(jīng)大學(xué)中國金融研究中心，獲金融學(xué)博士學(xué)位。2005年至今在西南民族大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院任教，先后任助教、講師，主要從事金融風(fēng)險管理、數(shù)據(jù)分析與建模等領(lǐng)域的教學(xué)與研究工作。
    主要研究方向為量化投資、程序化交易以及互聯(lián)網(wǎng)金融。從教至今，主持省部級科研課題1項，參與國家及省部級科研項目5項，參與的項目獲得省部級科研獎勵1項，在核心期刊發(fā)表論文十余篇。

第一章緒論
第一節(jié)問題提出
第二節(jié)研究對象
一、證券公司
二、證券公司業(yè)務(wù)
三、證券公司業(yè)務(wù)分類
四、證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)
五、證券公司風(fēng)險
六、基于業(yè)務(wù)的證券公司風(fēng)險
第三節(jié)研究思路和方法
一、研究思路
二、研究方法
第四節(jié)研究意義
一、理論意義
二、實踐意義
三、本書創(chuàng)新
第二章文獻綜述
第一節(jié)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)研究
一、產(chǎn)品生命周期理論
二、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新理論
三、業(yè)務(wù)組合研究
第二節(jié)金融風(fēng)險測度研究
一、基于方差的風(fēng)險測度研究
二、基于VaR的風(fēng)險測度研究
三、金融風(fēng)險的VaR研究
第三節(jié)證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的風(fēng)險效應(yīng)研究
一、證券公司業(yè)務(wù)風(fēng)險研究
二、金融業(yè)務(wù)多元化的風(fēng)險效應(yīng)研究
第四節(jié)Copula技術(shù)與金融風(fēng)險整合研究
一、Copula理論研究
二、金融風(fēng)險整合研究
第三章證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及其風(fēng)險理論
第一節(jié)證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)理論
一、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)演變綜述
二、證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)測度
三、證券公司業(yè)務(wù)的收入結(jié)構(gòu)
四、證券公司業(yè)務(wù)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)
第二節(jié)證券公司風(fēng)險測度理論
一、風(fēng)險測度理論概述
二、證券公司風(fēng)險測度——方差與標(biāo)準(zhǔn)差
三、證券公司風(fēng)險測度——VaR
四、本書使用的兩類風(fēng)險測度的比較分析
第三節(jié)基于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的證券公司風(fēng)險研究必要性
一、金融企業(yè)風(fēng)險分類比較
二、金融業(yè)務(wù)合作與核心業(yè)務(wù)風(fēng)險
三、“次貸危機”后證券公司風(fēng)險反思
第四節(jié)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)視角下的證券公司風(fēng)險研究
一、研究概述
二、研究思路與內(nèi)容
第四章我國證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)歷史與現(xiàn)狀
第一節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展歷史
一、單一業(yè)務(wù)階段
二、多元化階段
三、業(yè)務(wù)發(fā)展危機階段
四、分類監(jiān)管下的業(yè)務(wù)發(fā)展階段
第二節(jié)業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀
一、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)
二、證券投資咨詢業(yè)務(wù)
三、財務(wù)顧問業(yè)務(wù)
四、證券承銷與保薦業(yè)務(wù)
五、證券自營業(yè)務(wù)
六、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)
第三節(jié)證券行業(yè)結(jié)構(gòu)
一、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)概況
二、行業(yè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)變革原因分析
第五章證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢
第一節(jié)發(fā)展環(huán)境分析
一、證券業(yè)內(nèi)的業(yè)務(wù)競爭
二、其他機構(gòu)業(yè)務(wù)競爭
三、美國投資銀行倒閉反思
四、外部監(jiān)管
第二節(jié)證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)發(fā)展趨勢特征
一、業(yè)務(wù)創(chuàng)新
二、風(fēng)險管理
第六章證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險關(guān)系研究
第一節(jié)研究背景
第二節(jié)數(shù)據(jù)、變量與模型
一、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)變量
二、風(fēng)險變量
三、控制變量
四、研究模型
五、樣本與數(shù)據(jù)
第三節(jié)實證結(jié)果
一、證券公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)比重與風(fēng)險關(guān)系
二、細分下的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與風(fēng)險關(guān)系對比
三、證券公司資產(chǎn)規(guī)模的風(fēng)險特征分析
四、業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)的風(fēng)險特征差異分析
第四節(jié)結(jié)論與啟示
第七章證券公司不同業(yè)務(wù)風(fēng)險的整合研究
第一節(jié)研究背景
第二節(jié)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險整合模型
一、Copula技術(shù)與金融業(yè)務(wù)風(fēng)險整合
二、業(yè)務(wù)收益率邊際分布擬合
三、Copula函數(shù)性質(zhì)及其選擇
四、研究過程
第三節(jié)數(shù)據(jù)處理及統(tǒng)計
一、基于資產(chǎn)的證券公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)劃分
二、業(yè)務(wù)資產(chǎn)收益率計算
三、數(shù)據(jù)來源及異常處理
第四節(jié)實證過程及結(jié)果
一、邊際分布的估計
二、Copula函數(shù)選取
三、業(yè)務(wù)組合收益模擬
四、實證結(jié)果解釋說明
第五節(jié)結(jié)論與啟示
第八章考慮風(fēng)險收益的證券公司最優(yōu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)配置研究
第一節(jié)研究背景
第二節(jié)研究模型
一、業(yè)務(wù)資產(chǎn)權(quán)重與企業(yè)風(fēng)險關(guān)系模型
二、考慮風(fēng)險收益的業(yè)務(wù)資產(chǎn)最優(yōu)配置模型
三、邊際分布與Copula連接函數(shù)選擇
第三節(jié)業(yè)務(wù)權(quán)重決定的證券公司VaR模擬
一、不同Copula假設(shè)下的業(yè)務(wù)權(quán)重與VaR
二、不同假設(shè)下的業(yè)務(wù)權(quán)重與風(fēng)險VaR關(guān)系對比
第四節(jié)考慮風(fēng)險收益的業(yè)務(wù)資產(chǎn)最優(yōu)配置模擬
一、基于Copula的業(yè)務(wù)資產(chǎn)配置有效邊界
二、考慮收益和風(fēng)險的業(yè)務(wù)資產(chǎn)最優(yōu)權(quán)重模擬
第五節(jié)結(jié)論與啟示
第九章結(jié)論及展望
第一節(jié)基本結(jié)論
第二節(jié)研究展望
參考文獻
后記
致謝